B1

2021

国企

内蒙古包钢钢联股份有限公司

绿色

GC钢联01

5

6.00

5

系统能效提升

不低于70%用于余压余气发电项目

B2

2021

国企

柳州钢铁股份有限公司

可持续挂钩

21柳钢集团MTN001(可持续挂钩)

2

4.10

2

n.a.

偿还债务，挂钩KPI为单位产品氮氧化物排放量

B3

2021

国企

宝山钢铁股份有限公司

可持续挂钩

21宝钢MTN001(可持续挂钩)

50

2.99

3

n.a.

偿还债务，挂钩KPI为吨钢氮氧化物排放量

B4

2022

国企

鞍钢集团矿业有限公司

绿色

22鞍钢矿业MTN001(绿色)

2

3.38

3

其他绿色用途 - 污染物治理

球团生产过程中烟气超低排放改造和增设脱硝工艺设施项目、尾矿回收系统完善、除尘升级以及无组织排放治理

B5

2022

国企

柳州钢铁股份有限公司

绿色

22柳州钢铁MTN002(绿色)

5

3.20

3

铁素资源优化

废钢采购

B6

2022

国企

湖南钢铁集团有限公司

绿色

22湖南钢铁GN001

10

2.94

3

流程结构优化

提升烧结能效和智能化管控/技术提质增效、焦炉烟气污染防治、余热资源综合利用发电

B7

2022

国企

河钢集团有限公司

绿色

22河钢集GN001

20

3.65

5

铁素资源优化

废钢采购

B8

2022

国企

湖南钢铁集团有限公司

绿色

22湖南钢铁GN002

5

2.70

3

其他绿色用途 - 污染物治理

焦炉环保升级改造

B9

2022

国企

河钢集团有限公司

绿色

22河钢集GN002

10

3.76

3

铁素资源优化

废钢采购

B10

2022

国企

湖南钢铁集团有限公司

绿色

22湖南钢铁GN003(科创票据)

5

3.03

5

铁素资源优化

废钢采购

B11

2022

国企

鞍钢股份有限公司

绿色

22鞍钢股GN001

3

2.85

3

其他绿色用途 - 污染物治理

超低排放与除尘改造、无组织排放改造与烟气治理

B12

2022

国企

宝山钢铁股份有限公司

绿色

G22宝钢1

5

2.68

3

流程结构优化

氢冶金

B13

2022

国企

山东钢铁集团有限公司

转型

22鲁钢铁MTN001(转型)

10

4.00

2

流程结构优化

新旧动能转换系统优化升级改造项目

B14

2022

国企

攀钢集团有限公司

转型

22攀钢02

2

3.33

3

流程结构优化

工业低碳改造项目

B15

2022

国企

鞍山钢铁集团有限公司

可持续挂钩

22鞍山钢铁MTN001(可持续挂钩)

20

3.08

3

n.a.

偿还债务，挂钩KPI为吨钢材综合能耗

B16

2022

民企

江苏永钢集团有限公司

绿色

GC永钢K1

1

5.00

5

系统能效提升

煤气发电

B17

2023

国企

河钢集团有限公司

绿色

23河钢集GN001(科创票据)

15

4.85

3

铁素资源优化

废钢采购

B18

2023

国企

河钢集团有限公司

绿色

23河钢集GN002

10

3.88

3

铁素资源优化

废钢采购

B19

2023

国企

河钢集团有限公司

绿色

23河钢集GN003

5

3.90

3

铁素资源优化

废钢采购

B20

2023

国企

河钢集团有限公司

可持续挂钩

23河钢07

8

3.41

3

n.a.

补充流动资金,挂钩KPI为废钢使用量

B21

2023

国企

河钢集团有限公司

可持续挂钩

23河钢08

12

3.78

3

n.a.

补充流动资金,挂钩KPI为废钢使用量

B22

2024

国企

河钢集团有限公司

绿色

24河钢集GN001

15

3.20

3

铁素资源优化

废钢采购

B23

2024

国企

河钢集团有限公司

绿色

24河钢集GN002

15

3.00

3

铁素资源优化

废钢采购

B24

2024

国企

河钢集团有限公司

绿色

24河钢集GN003(科创票据)

15

2.85

3

铁素资源优化

废钢采购

B25

2024

国企

河钢集团有限公司

绿色

24河钢集GN004

15

2.79

3

铁素资源优化

废钢采购

B26

2024

国企

湖南钢铁集团有限公司

绿色

24湖南钢铁GN001(科创票据)

10

2.65

10

铁素资源优化

废钢采购

B27

2024

国企

河钢集团有限公司

绿色

24河钢集GN005

15

2.41

3

铁素资源优化

废旧金属再生利用和超低排放改造

B28

2024

国企

安阳钢铁集团有限责任公司

可持续挂钩

24安阳钢铁MTN001(可持续挂钩)

6

3.80

3

n.a.

用于补充发营运资金和偿还有息负债，挂钩KPI为自发电率

B29

2024

国企

中国宝武钢铁集团有限公司

转型

24宝武K1

100

2.45

3

铁素资源优化

不低于70%用于低碳转型领域以及"一带一路"领域，主要是西芒杜铁矿的绿色生态开发，西芒杜的高品位铁矿可以用于氢冶金。

B30

2024

民企

江苏永钢集团有限公司

转型

24永钢G1

1

3.60

2

n.a.

超高强度高韧性特殊钢生产研发

案例一 江苏永钢集团绿色与转型债券（B30）

债券类型：绿色公司债券与低碳转型公司债券[1]

发行人：江苏永钢集团有限公司（以下简称“江苏永钢”）

企业类型：民企

承销商：东吴证券股份有限公司

案例亮点：民企首发“绿色”“科创”双标签债券，增信工具促民企低碳转型公司债落地

江苏永钢于2022年面向专业投资者公开发行绿色科技创新公司债券（专项用于碳中和）（第一期），募资一亿元，票面利率为5%。本次募集资金拟全部用于煤气发电项目的设备采购、项目建设和运营，综合利用富余的高炉煤气，应用国内最具领先性的超高温亚临界发电技术，将发电热效率提高到40%以上，发电能力提升8%—10%，预计年温室气体减排量可达42.21万吨二氧化碳当量。该笔绿色公司债券钢铁行业内首笔且目前唯一由民企发行的绿色债券，贴有绿色和科技创新标签。根据第三方评估，确认该项目符合《绿色债券支持项目目录》（2021年版）。同时，该项目所用技术满足科创升级项目要求。[2]江苏永钢于2024年面向专业投资者公开发行低碳转型公司债券（第一期），募资一亿元，票面利率3.6%，募集资金用于超高强度高韧性特殊钢生产研发。这笔债券采用“央地合作”增信，由苏州市融资再担保有限公司联合中国证券金融股份有限公司共同提供信用保护合约。[3]这两笔债券目前仍在存续期，为钢铁行业民营企业通过低碳创新金融工具来拓宽融资渠道、降低融资成本提供有益参考。

案例二 鞍钢可持续挂钩票据（B15）

债券类型：可持续挂钩中期票据

发行人：鞍山钢铁集团有限公司（以下简称“鞍钢”）

企业类型：央/国企

承销商：中国建设银行股份有限公司，海通证券股份有限公司

案例亮点：国内钢铁行业首笔挂钩吨钢生产能耗的可持续挂钩债券

鞍钢于2022年在银行间市场发行了第一期中期票据（可持续挂钩），募资规模20亿元。募集资金拟用于偿还发行人有息债务。该债券选取鞍山本部和鲅鱼圈生产基地部分生产单元吨钢综合能耗作为KPI，设定2023年上述生产单元吨钢综合能耗不高于565千克标准煤/吨，前两个计息年度利率为固定利率3.08%，发行时比公司同期限银行贷款最优利率低19%。若发行人未按约定实现SPT，则第3个计息年度票面利率上调 10BP。[4]^，[5]根据债券发行后跟踪评估报告，该笔债券的可持续发展绩效目标已达成。[6]

案例三 瑞典SSAB钢铁公司可持续挂钩债券

债券类型：可持续挂钩债券

发行人：瑞典钢铁公司Svenskt Stål AB（以下简称“SSAB”）

企业类型：海外企业

案例亮点：债券挂钩企业绝对减排量，体现减排雄心

SSAB于2021年发行了一笔五年期可持续挂钩债券募资20亿瑞典克朗，该笔债券的可持续挂钩条款为：债券到期时公司的二氧化碳排放量（范围一和范围二）较基准年份（2018年）应降低10%以上，否则SSAB公司需要溢价赎回该笔债券。当时，SSAB设定了2032年二氧化碳排放量（范围一和范围二）比基准年（2018年）降低35%的目标，并明确了2021-2032年间每年的减排量。[7]根据债券发行后的年度进展报告，该公司2021-2023年的可持续发展绩效目标均达成。

案例四 山东钢铁转型债券（B13）

债券类型：转型债券

发行人：山东钢铁集团有限公司（以下简称“山东钢铁”）

企业类型：央/国企

承销商：中信银行股份有限公司、中信证券股份有限公司

案例亮点：国内钢铁行业首笔转型债券，由第三方机构对企业整体的转型规划与计划开展独立评估认证

山东钢铁于2022年在全国银行间债券市场发行转型债券——山东钢铁集团有限公司2022年度第一期中期票据（转型），期限募资10亿元人民币，资金用于生产设备升级改造，将有利于降低单位产品能耗。根据中国银行间市场交易商协会对转型债券的要求，该债券的第三方独立评估认证对企业整体的转型规划与计划进行了评估；山东钢铁集团有限公司承诺“到2035年，碳排放总量较峰值降低30%、2050年实现碳减排80%、2060年实现碳中和目标；发行人也定性披露了其减排计划。[8]根据发行人披露的信息，该笔债券已兑付注销，相关改造项目设备预计2025年底全部投入运营。